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集团成功发行中期票据纪实

发布时间:2014-06-10       信息来源:

3 3 日,集团通过中国银行间交易商协会(以下简称“交易商协会”)成功发行中期票据,这标志着集团企业的综合实力得到了资本市场的认可,为集团的直接融资开创了崭新的局面,实现今年集团企业筹融资工作的“开门红”。

中票发行工作从筹备到发行历时一年半,2012 年下半年开始筹备,从主承销商招标、评级机构尽职访谈、履行审批流程,到2013 年上半年完成募集说明书,工作进展较为顺利。但是2013 年年中,随着地方政府债务危机逐步发酵,交易商协会再次收紧对地方融资平台(基础设施行业)的发债节奏,集团中票发行工作暂时放缓。为了尽快推进中票发行,确保完成年度融资任务,集团分管领导前后共四次赴北京协调与沟通中票发行工作。经过努力,2013年末集团成功注册中票。但是进入2014 年,国内金融形势持续偏紧,利率继续攀升,集团密切关注金融市场动态,把握有利时机,于3 月初出色完成中票发行工作,实现直接融资的重大突破,确保了上半年资金链安全。

开展筹备发行工作,完成主承销商招标

2012 年下半年,集团正式筹备中票发行工作。9 月份,集团组织举办发行中票资金主承销商招标评审会。本次评审会得到了各大金融机构的高度重视,共有包括国家开发银行、工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、光大银行、兴业银行、华夏银行、招商银行、农商银行在内等十家银行应标,评审工作在评审监督小组的全程监督下,严格按照招标文件约定的程序逐项进行,进展过程顺利。经过评审,确定由国家开发银行以余额包销方式,作为集团首次发行中期票据的主承销商。

评级机构进驻尽职访谈,肯定集团行业地位

2012 12 月上旬,中诚信信用评级有限企业(以下简称“中诚信”)正式进驻集团,开展信用评级的现场尽职访谈工作。中诚信对集团建设管理部、投资发展部、资源开发部、资产经营部、预算财务部、资金管理部等重要业务部门的部门职能及业务流程及发展状况等情况进行了详细访谈,罗练锦总经理最后对集团企业整体情况进行了全面回顾与总结。尽职访谈的效果非常好,中诚信对集团整体管理状况给予了较高的评价。在内部评级评审会中,所有评级师均充分肯定了集团企业的行业地位,一致给予集团AA+ 级别评级,并出具了评级通知书。

履行融资审批程序,完善合法合规流程

2013 2 月,集团向省国资委正式上报集团发行中期票据的请示。期间还多次与国资委财务管理处进行沟通,并按照国资委的要求对中期票据发行方案的还款来源等有关事项进行了补充说明,获得了国资委的认可,顺利取得批复文件。

不断完善资料文案,完成募集说明书

中期票据通过公开市场募集资金,需要向投资者披露大量信息,其中募集说明书是最核心最重要的信息资料。2月初至3 月中旬,募集说明书、信用评级报告、法律意见书等资料经过多轮修改、审核后得以定稿,正式上报交易商协会。

中期票据政策突变,发行工作暂时受挫

2013 5 月份,由于国家对地方政府债务的政策变动,交易商协会收紧地方政府融资平台(基础设施类企业)的发债步骤,集团发行中票的方案迟迟未能获得批准。针对上述情况,经与主承销商国家开发银行协商,集团开始着手调整发行方案。从2013 5 月至12 月,共修订与补充16 次相关中票发行材料。在此期间,集团分管领导先后四次奔赴北京,对集团中票发行工作进行沟通与协调。经过多轮沟通与协商,2013 12 13 日形成发行材料终稿,再次上报交易商协会。

成功注册中票,顺利择机发行

2013 年末,从交易商协会传来好消息,集团中票已获批准注册。2014 1 月初,集团分管领导带队前往北京,领取了集团发行中期票据的《接受注册通知书》,标志着集团中期票据正式成功注册。

2014 年初,国家继续加强宏观金融调控政策,资金面仍然普遍趋紧,企业融资环境不容乐观,同期同档次中票票面利率一直处于7% 以上,已经远远超过同期同档次央行基准利率。集团积极与主承销商沟通,密切关注金融市场动态,捕捉到2 月中旬市场利率出现回调的讯息,于是迅速作出决策,加班加点完成发行挂网材料,包括发行方案、发行人承诺函、发行利率确认函等关键材料,于2 24 日正式挂网公告。经过一周的发行询价期,集团发行的中票收益达到了市场预期,于3 3 日晚上800 以不高于同期同档次贷款利率被足额认够,完成发行认购工作,次日完成缴款工作。

此次发行中期票据是集团开拓融资渠道,积极探索直接融资的新尝试,不仅向资本市场投资者展示了集团行业实力,树立了企业形象,也为集团未来运用www.8455.com资本市场融资工具创造了条件,积累了经验。

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